I. Нейлон 66: стабильный рост спроса, большие возможности для импортозамещения

1.1 Нейлон 66: превосходные характеристики, но несамостоятельное сырье.

Нейлон — это общее название полиамида или PA.Его химическая структура характеризуется наличием повторяющихся амидных групп (-[NHCO]-) в основной цепи молекулы.Существует много различных типов нейлона, которые можно разделить на алифатический ПА, алифатико-ароматический ПА и ароматический ПА в зависимости от структуры мономера, из которых алифатический ПА широко доступен, производится в больших количествах и используется во многих приложениях, особенно нейлон 6 и нейлон 66 среди алифатических нейлонов.

Нейлон обладает хорошими универсальными свойствами, включая механические свойства, термостойкость, стойкость к истиранию, химическую стойкость и самосмазку, а также имеет низкий коэффициент трения, некоторую огнестойкость и простоту обработки.Однако нейлон также имеет такие недостатки, как высокое водопоглощение, термоусадка, легкая деформация изделий и трудности при извлечении из формы, что требует модификации при использовании для улучшения его общих характеристик.

Есть три основных применения нейлона: 1) гражданская нейлоновая пряжа: из нее можно смешивать или просто прясть различные медицинские и трикотажные изделия.Нейлоновые нити в основном используются в трикотажной и шелковой промышленности, например, для вязания носков из мононити, эластичных шелковых носков и других видов износостойких нейлоновых носков, нейлоновых саронгов, москитных сеток, нейлоновых кружев, эластичной нейлоновой верхней одежды, различных нейлоновых шелковых или переплетенные шелковые изделия.Нейлоновые штапельные волокна в основном смешивают с шерстью или другими химическими волокнами для изготовления разнообразной износостойкой одежды.2) Промышленная нейлоновая пряжа. В промышленности нейлон в больших количествах используется для изготовления шинного корда, технической ткани, тросов, конвейерных лент, палаток, рыболовных сетей и т. д. В армии он в основном используется для изготовления парашютов и других парашютных изделий.(3) Инженерные пластмассы: перерабатываются в различные продукты для замены металла, широко используются в автомобильной и транспортной промышленности.Типичными продуктами являются рабочие колеса насосов, лопасти вентиляторов, седла клапанов, втулки, подшипники, различные приборные панели, автомобильные электроприборы, клапаны горячего и холодного кондиционирования воздуха и другие детали.

Наиболее часто используемым нейлоном являются нейлон 6 и нейлон 66, хотя их характеристики и области применения во многом совпадают, но, условно говоря, нейлон 66 прочнее, имеет хорошую износостойкость, нежный на ощупь, лучшие общие характеристики, но хрупкий, его нелегко окрашивать и цена выше, чем у нейлона 6. Нейлон 6 менее прочен, мягче, износостойкость хуже, чем у нейлона 66, при низких температурах зимой легко становится хрупким, цена часто ниже, чем у нейлона 66, экономически выгодна.Цена часто ниже, чем у нейлона 66, что делает его более рентабельным.Таким образом, нейлон 6 имеет больше преимуществ в области гражданского текстиля, а нейлон 66 имеет больше преимуществ в области промышленного шелка и инженерных пластмасс, особенно в традиционном производстве нейлона 66 в автомобильной области, нейлон 66 можно использовать в гораздо большем количестве сценариев. чем нейлон 6.

С точки зрения структуры спроса и предложения нейлон 6 и нейлон 66 также сильно различаются.Во-первых, размер рынка нейлона 6 больше, чем у нейлона 66, при этом очевидный спрос на чипсы из нейлона 6 в Китае составил 3,2 миллиона тонн в 2018 году по сравнению с 520 000 тонн на нейлон 66. Кроме того, китайский нейлон 6 и его добывающие компании сырье капролактам в основном самодостаточно, при этом уровень самообеспеченности нейлона 6 достигает более 91%, а капролактама - 93%;однако уровень самообеспеченности нейлоном 66 составляет всего 64%, в то время как зависимость от импорта исходного сырья капролактама достигает 100%.С точки зрения импортозамещения возможности для импортозамещения в отраслевой цепочке нейлона 66, очевидно, намного больше, чем у нейлона 6. В этом отчете основное внимание уделяется потенциальному влиянию предложения, спроса и технологии нейлона 66 и исходного сырья для него. , адипонитрил, по экологии промышленности.

Нейлон 66 получают поликонденсацией адипиновой кислоты и адипинового диамина в молярном соотношении 1:1.Адипиновую кислоту обычно получают гидрированием чистого бензола с последующим окислением азотной кислотой.Технология производства адипиновой кислоты в Китае относительно развита и имеются избыточные мощности.

В 2018 году очевидный спрос на адипиновую кислоту в Китае составил 340 000 тонн, а национальное производство — 310 000 тонн, при этом уровень самообеспеченности превысил 90%.Однако промышленное производство гексаметилендиамина практически полностью основано на гидрировании адипонитрила, который в настоящее время импортируется в Китай, поэтому промышленность нейлона 66 по сути полностью подчиняется зарубежным гигантам адипонитрила.Учитывая скорую коммерциализацию отечественной технологии адипонитрила, мы считаем, что импортозамещение адипонитрила приведет к глубоким изменениям в индустрии нейлона 66 в ближайшие годы.

1.2 Спрос и предложение на нейлон 66: олигополия и высокая импортозависимость

Видимое потребление нейлона 66 в Китае составило 520 000 тонн в 2018 году, что составляет около 23% от общего мирового потребления.На долю инженерных пластиков приходилось 49%, промышленных нитей - 34%, гражданских нитей - 13% и других применений - 4%.Конструкционные пластмассы занимают первое место после нейлона 66: примерно 47% конструкционных пластиков из нейлона 66 используются в автомобильной промышленности, за ними следуют электротехника и электроника (28%) и железнодорожный транспорт (25%).

Автомобильная промышленность по-прежнему остается основным драйвером спроса на нейлон 66, при этом все большее внимание уделяется топливной эффективности и сокращению выбросов транспортных средств, что приводит к тому, что производители автомобилей отдают предпочтение более легким пластикам, а не металлам, при выборе материалов.Нейлон 66 — легкий материал с превосходными тепловыми свойствами, что делает его популярным выбором среди производителей автомобилей и используется в широком спектре автомобильных силовых агрегатов.Подушки безопасности также являются основной областью применения промышленных нитей нейлона 66.Ожидается, что обширный спрос со стороны автомобильной промышленности будет способствовать росту рынка нейлона 66.

Нейлон 66 также используется в производстве электрических и электронных изоляционных деталей, прецизионных электронных компонентов приборов, электрического освещения, рисоварок, электрических пылесосов, высокочастотных электронных нагревателей пищи и т. д. Нейлон 66 также обладает превосходной стойкостью к пайке и широко используется в производство распределительных коробок, выключателей и резисторов.Огнестойкий нейлон 66 также используется при производстве зажимов для проводов меню, фиксаторов и ручек фокусировки.

Железные дороги являются третьей по величине областью применения инженерных пластиков нейлона 66.Нейлон 66, армированный стекловолокном, прочный, легкий, износостойкий, устойчивый к коррозии, легко поддающийся формованию, модифицированный для повышения ударной вязкости, атмосферных воздействий и изоляции, и все чаще используется в высокоскоростных железных дорогах и метро.

Отрасль производства нейлона 66 имеет типичные характеристики олигополии: глобальное производство нейлона 66 в основном сосредоточено на крупных предприятиях, таких как INVISTA и Shenma, поэтому барьеры для входа на рынок относительно высоки, особенно в сегменте добычи сырья в отраслевой цепочке.Что касается спроса, хотя темпы роста мировой и китайской текстильной и автомобильной промышленности снизятся в 2018-2019 годах, в долгосрочной перспективе мы считаем, что растущая потребительская способность населения и увеличение числа владельцев автомобилей на душу населения по-прежнему принесут большой простор для спроса на текстиль и автомобили.Ожидается, что нейлон 66 будет поддерживать устойчивый рост в течение следующих нескольких лет, и, учитывая текущую структуру поставок, в Китае есть много возможностей для импортозамещения.